Korkea tuottopotentiaali on yksi tekijä, miksi listaamattomiin yrityksiin sijoittaminen houkuttelee sijoittajia. Listaamattomia yrityksiä yhdistää myös voimakas halu kasvaa. SFR Researchin tutkimuksen mukaan yli 50 prosenttia institutionaalisista sijoittajista on lisäämässä Private Equity ja Private Credit -omaisuusluokkien osuutta sijoitussalkussaan. Private Equity tarkoittaa sijoittamista listaamattomiin yrityksiin ostamalla niistä omistusosuus. Private Credit tarkoittaa suoraa lainaamista yrityksille. Näitä omaisuusluokkia edustavat myös Arvon suorat laina- ja osakesijoitukset.
Tutkimuslaitos PitchBookin mukaan listaamattomien lainasijoitusten keskimääräinen vuosituotto viimeisen 10 vuoden aikana on ollut 8,1 prosenttia. Vastaavasti listaamattomilla osakesijoituksilla on päässyt Yhdysvalloissa 13–16 prosentin vuosituottoihin viimeisten 10-20 vuoden aikana. Tämä on lähes kaksinkertainen tuotto verrattuna suomalaisiin pörssiosakkeisiin.
Mikäli haluaa sijoittaa suoraan listaamattomien yritysten osakkeisiin tai lainoihin, on strategian oltava kunnossa. Riittävällä hajautuksella välttää suuret tappiot. Tämä on tärkeää etenkin listaamattomissa korkosijoituksissa, joissa tuottopotentiaali on rajattu.
Listaamattomissa osakesijoituksissa olennaista on olla kiinni jossain megatrendissä. Esimerkiksi tekoäly on tällä hetkellä kuuma megatrendi ja AI-yhtiöiden hinnat ovat korkealla. Tulevien voittajien löytäminen näiden joukosta voi olla vaikeaa. Onneksi tekoälymegatrendistä voi hyötyä myös edullisemmin.
Tekoäly tarvitsee muun muassa datakeskuksia, energian varastointia ja vihreää sähköä. Sijoittaja voi esimerkiksi miettiä, mitkä yhtiöt rakentavat datakeskuksia tai valmistavat näihin sähköistykset tai LVI:n. Megatrendistä välillisesti hyötyvistä yhtiöistä voi löytyä vielä edullisesti hinnoiteltuja tulevaisuuden kasvajia.
Sijoittaja voi suunnata katseensa myös perinteisemmän alan yhtiöön, joka osaa hyödyntää uusia tekoälytyökaluja toiminnan tehostamisessa. Olennaista on, että on megatrendin mukana ja tekee huolella taustatyön ennen sijoitusta listaamattomiin sijoituskohteisiin.
Timo Heikkilä
Kirjoittaja on Sijoittaja.fi:n perustajayrittäjä. Kolumni on julkaistu alunperin Arvo-lehdessä (2/2025) osana Arvon ja Sijoittaja.fi:n maksullista yhteistyötä.